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商品期權交易的四大風險
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  • 發表時間:2019-07-22 17:19
  • 來源:未知

老司机福利在线   期權與期貨、股票有較大不同,在期權交易方面,可能還有部分潛在的風險投資者并不是特別了解。

期權的風險

  第一,漲跌停板差異風險。期權的漲跌停板價格是在期權昨結算價的基礎上加減標的期貨的漲跌停板幅度得到的,假設期權的昨結算價為100,標的期貨的價格為1000,漲跌停板幅為5%

老司机福利在线   那么標的期貨的漲跌停板幅度為1000×5%=50,相應的期權漲停板為100+50=150,跌停板價格為100-50=50,對應的期權一天允許的最大漲跌幅就不是期貨的5%,也不是股票的10%,而是50/100=50%。

老司机福利在线   實際上有些期權的漲跌停板幅可能比這個還要大,可能是百分之幾百,甚至上千。

老司机福利在线   那么,對于投資者而言,在開展交易前事先就要了解這一制度,切不要還以為期權與期貨、股票一樣,一天允許的最大漲跌幅在5%或者10%以內,再虧也虧不到哪去,從而放松警惕

  在行情波動劇烈的時候,沒有及時采取相應的措施,從而可能產生遠遠大于預期的虧損。

  第二,深度虛值期權交易風險。深度虛值期權價格一般要比實值或平值期權價格便宜很多,如果投資者延續股票交易的習慣,貪圖便宜,或者認為價格已經這么低了,還能低到哪去

老司机福利在线   總不可能跌到零嘛,大量買進深度虛值期權,結果很可能是期權到期,標的價格仍未超過盈虧平衡點,期權仍為虛值期權,價格真的跌到零,投資者購買期權的資金全部打水漂。

老司机福利在线   所以,雖然深度虛值期權價格便宜,但對于期權而言,在某種意義上來說,是一分錢一分貨,便宜歸便宜,但需要標的價格發生巨大變化才能獲利,真正賺到錢的概率很低,故建議投資者,應謹慎買入該類期權。

  第三,期權流動性風險。一般而言,期權流動性比較好的主要集中在平值期權附近,對于深度實值、深度虛值期權,流動性往往會比較差

老司机福利在线   對此投資者應注意兩個方面,一在交易期權的時候,充分考慮合約流動性,如果是短線,快進快出的,盡量選擇流動性較好的合約,減少價差的損失。

  二在建倉后,定期關注合約的流動性變化。有可能建倉的時候,合約的流動性還不錯,但一段時間之后,隨著標的價格的變化,持倉變成了深度實值或深度虛值期權,流動性會比較差

老司机福利在线   這時可以考慮,一通過向做市商詢價,有合適的價格及時平倉,二在期權持倉從流動性好向流動性不好的變動過程中,及時調整持倉。

老司机福利在线   第四,看對方向卻虧錢的風險。對于期權而言,影響期權價格的除了標的期貨走勢之外,還有波動率、到期時間等,因此可能存在投資者看對方向,但期權虧錢的情況

老司机福利在线   例如:投資者預期標的期貨將上漲,買入了虛值看漲期權,因其Delta值較小,如標的期貨上漲帶來的期權價格漲幅無法覆蓋波動率下降及時間流逝帶來的價值損失,投資者就面臨看對方向期權反而虧錢的風險。

老司机福利在线   諸如此類的期權交易風險還有很多,總而言之,期權交易有大量需要注意的地方,對投資者而言,一方面,需要認真學習期權業務規則,多在期權仿真交易中熟悉交易規則,盡量規避潛在的風險

老司机福利在线   另一方面,也建議投資者在進入實際交易后,不要一上來就投入大量的資金,萬一哪些風險沒吃透,就要用真金白銀來買單,可以先用少量的資金試試水,平穩交易一段時間后,再逐漸地增加資金,減少不必要損失。